平時(shí)比較關(guān)注理財(cái)?shù)幕锇?，今天?yīng)該都留意到這個新聞了。

知名大型商業(yè)銀行，由銀行官方App公開發(fā)行，募資規(guī)模人民幣1億元起；

標(biāo)注為R2級（較低風(fēng)險(xiǎn)），聲明100%投資固定收益類資產(chǎn)。

結(jié)果運(yùn)作還不到兩個月，竟然就虧損超過4個點(diǎn)。

而且不止一家銀行如是。

據(jù)財(cái)經(jīng)媒體統(tǒng)計(jì)，包括工行（工銀理財(cái)）、招行（招銀理財(cái)）、建行（建信理財(cái)）、中信理財(cái)等機(jī)構(gòu)的20多款銀行理財(cái)產(chǎn)品，最新凈值均已低于1.0000（即本金已產(chǎn)生浮虧），其中大多數(shù)為剛成立不久的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品。

雖然學(xué)姐也不指望固收理財(cái)能給咱們賺大錢，但銀行理財(cái)素來以穩(wěn)健增值的形象示人，低風(fēng)險(xiǎn)級別的理財(cái)產(chǎn)品似乎也不應(yīng)該跟虧損沾上關(guān)系。

那這次虧損事件，到底是怎么回事？是極端狀況引致，還是以后可能還會出現(xiàn)？

一、銀行理財(cái)虧損的直接原因

首先我們了解一下，R2風(fēng)險(xiǎn)級別的理財(cái)產(chǎn)品，到底是什么。

R2級，代表不保證本金的償付，但本金風(fēng)險(xiǎn)相對較小，收益浮動相對可控。

這類產(chǎn)品一般投向流動性不錯的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，比如國債、企業(yè)債、央行票據(jù)等等。

你想想，國債、央行票據(jù)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行的債券，背后都是極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力在背書，所以大家一般認(rèn)為這類產(chǎn)品還是「穩(wěn)的」。

然而，就是這么一個看上去特「穩(wěn)」的產(chǎn)品，現(xiàn)在收益率變成負(fù)的了。

其中最直接的罪魁禍?zhǔn)资?span style="box-sizing: border-box; outline: none; margin: 0px; padding: 0px; border: 0px; font-style: inherit; font-variant: inherit; font-weight: 700; font-stretch: inherit; font-size: inherit; line-height: inherit; font-family: inherit; vertical-align: baseline;">近期債市下跌，而且跌幅較大。

偏偏這些理財(cái)產(chǎn)品上市時(shí)機(jī)，剛好卡在債市最陡峭的下坡階段。因此債市的下跌，就把主要投資方向?yàn)閭你y行理財(cái)產(chǎn)品拖下了水。

二、銀行理財(cái)虧錢，合理嗎？合法嗎？

我們先來講一個不算很遙遠(yuǎn)的故事——

兩年前，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布了一紙新規(guī)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。

新規(guī)具體內(nèi)容先按下不表，總而言之，從那之后，所有新發(fā)行的銀行理財(cái)、資金信托、證券、基金、期貨等理財(cái)產(chǎn)品，都不能再承諾保本保息了。

投資者要自行承擔(dān)盈虧風(fēng)險(xiǎn)了。

證券、基金、期貨，「投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎」的警示語深入民心，面對虧損風(fēng)險(xiǎn)，大家也可以接受。

但銀行理財(cái)因?yàn)槌Ｒ糟y行作為銷售場所，因此大眾對其信任度一直較高，常認(rèn)為銀行銷售的所有產(chǎn)品都是跟存款一樣保本保息

然而在聯(lián)合新規(guī)發(fā)布之后，我們現(xiàn)在投資絕大部分的銀行理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品說明書上都會加粗強(qiáng)調(diào)，該產(chǎn)品非保本浮動收益，不保障本金且不保證理財(cái)收益。

是的，銀行理財(cái)允許虧錢的口子，兩年前就已經(jīng)打開了，只是當(dāng)時(shí)市場整體在往上走，所以一直在賺錢，所以大家就沒有感知到，銀行理財(cái)虧錢原來真是合法合理的。

三、不想擔(dān)驚受怕，有沒有更舒服的理財(cái)姿勢？

央行降息、美股連續(xù)熔斷、余額寶收益跌破2%、中行原油寶爆倉，現(xiàn)在還加上一個固收理財(cái)產(chǎn)品虧本……2020，錢包覺得很難過，眼睜睜看著錢在縮水的我們更難過。

利率下行的時(shí)代背景、理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌的政策環(huán)境下，如何將錢穩(wěn)定保值增值成為了大家熱切關(guān)心的一件事。

之前學(xué)姐也提過，想要不花費(fèi)大量心力研究和緊盯市場，又想要長期穩(wěn)健理財(cái)增值，保險(xiǎn)就是一個不錯的選擇。

但是理財(cái)型保險(xiǎn)有四類——分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)。

• 分紅險(xiǎn)，收益無保證，部分年度的紅利可能為0。所以要求保險(xiǎn)公司歷年業(yè)績好，持續(xù)盈利且愿意分享紅利，才有可能獲得分紅。

• 萬能險(xiǎn)，收益率浮動，只約定保底利率，保底利率以上的利益不作保證。要求保險(xiǎn)公司投資能力強(qiáng)，才有可能獲得高收益。

• 年金險(xiǎn)，收益由條款保證，何時(shí)領(lǐng)、領(lǐng)多少均有約定，收益計(jì)劃100%明確。對保險(xiǎn)公司能力和業(yè)績無要求。

• 增額終身壽險(xiǎn)，收益由合同現(xiàn)金價(jià)值表和條款保證，允許隨時(shí)部分減保取出，把人生財(cái)務(wù)規(guī)劃的權(quán)利徹底歸還給消費(fèi)者。收益100%明確。對保險(xiǎn)公司能力和業(yè)績無要求。

1.終身復(fù)利，首選增額終身壽險(xiǎn)

它的優(yōu)勢有：

• 安全性高，受《保險(xiǎn)法》《合同法》雙重保護(hù)；

• 兼具穩(wěn)定性與靈活性，是適合普通人的終身復(fù)利工具。

以目前最好的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品之一，信泰·如意尊（?詳細(xì)測評請點(diǎn)這里）為例，保單保額會隨著時(shí)間增加，而且復(fù)利增長幅度3.5%會明確寫入合同。

如意尊本質(zhì)上就是一筆以3.5%年利率進(jìn)行復(fù)利滾存的「儲蓄款」，領(lǐng)取它的方式有兩種：

• 被保人身故/全殘

• 部分減保/全單退保，領(lǐng)取對應(yīng)現(xiàn)金價(jià)值

身故/全殘保障，只是終身壽險(xiǎn)的基本功能，而如意尊這款增額終身壽險(xiǎn)，強(qiáng)大的地方在于，后期的現(xiàn)金價(jià)值非常高。

被保人能活多久，保障時(shí)間就有多久，現(xiàn)金價(jià)值也一直在利滾利。

這樣一來，終身壽險(xiǎn)就相當(dāng)于一個「儲蓄賬戶」。

可以通過減保、保單貸款、退保等方式來獲得收益。

當(dāng)需要用作子女教育、個人養(yǎng)老時(shí)，就可以用終身壽險(xiǎn)來作為補(bǔ)充。

2.定期高收益，看年金險(xiǎn)

白駒過隙，時(shí)間匆匆來到2020年中，4.025%預(yù)定利率終身領(lǐng)取的年金險(xiǎn)時(shí)代早已落幕。

但4.025%的定期年金險(xiǎn)還沒到說再見的時(shí)候。

我們拿現(xiàn)在的當(dāng)紅炸子雞——光大永明鉆多多年金險(xiǎn)來拆解一下。

光大永明鉆多多年金險(xiǎn)（?詳細(xì)測評請點(diǎn)這里）是一款定期年金產(chǎn)品，監(jiān)管報(bào)備的名字是「安鑫禧」，基本形態(tài)簡單——交費(fèi)3年或者5年，保障期間15年或者20年。

門檻也比較低，5000起就可以起投了。

返錢的時(shí)間也快，第5年就有錢拿。

它的生存金很有趣，它每年領(lǐng)取的錢不是固定不變的，而是會「增長」的：首年給付基本保額，之后每年都能上漲保額的10%。

光這么說，好像沒有看到金額來得痛快。

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