朋友們，保險(xiǎn)行業(yè)有個(gè)大事兒忘記通知大家了。

第四套生命表快要出來(lái)了，和咱們關(guān)系很大。

簡(jiǎn)單說(shuō)，這個(gè)生命表就是保險(xiǎn)行業(yè)記錄某段時(shí)期內(nèi)「人口死亡率」的死亡表。

很多保司的產(chǎn)品定價(jià)，都會(huì)參考這個(gè)表。

所以保險(xiǎn)產(chǎn)品要漲價(jià)的謠言和輿論四起...

01

我國(guó)的第一套生命表誕生于1995年，大概每10年更新一次。

目前我們正在用的是第3套生命表，統(tǒng)計(jì)的是2010-2013年之間的死亡數(shù)據(jù)↓

表上寫(xiě)的數(shù)字，就是每個(gè)年齡段的預(yù)估死亡率。

比如我圈出來(lái)的，0歲男性的死亡率為 0.000867，

代表著如果有100萬(wàn)0歲男性被保人，那么預(yù)計(jì)當(dāng)年會(huì)有867人死亡。

有了這個(gè)數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)公司的精算師就能精確算出這一年身故要賠多少錢(qián)。

再結(jié)合預(yù)定利率和費(fèi)率，就能算出每個(gè)人要交多少保費(fèi)。

而最新的第四套生命表發(fā)布的征求意見(jiàn)如下：

最大的變化是——

新版生命表的人口死亡率，只有舊版的80%左右。

死亡率下降了20%-30%。

你看上表，0歲男性，預(yù)期壽命84.46歲。

而10年前的第三版，0歲男性，82.63歲。

女性也一樣，預(yù)期壽命從87.63歲漲到了90.08歲。

由此可以得出，無(wú)論男女，預(yù)期壽命都至少提高了2歲+。

那問(wèn)題來(lái)了：

預(yù)期壽命更長(zhǎng)了，真像傳言所說(shuō)，保險(xiǎn)要漲價(jià)了？

這話(huà)吧，對(duì)也不對(duì)。

首先我們得知道，保險(xiǎn)的保費(fèi)是由什么組成的。

一般長(zhǎng)期險(xiǎn)的定價(jià)，要考慮三個(gè)因素：

保險(xiǎn)事故發(fā)生率(死亡率、重疾發(fā)生率、疾病住院發(fā)生率等)；定價(jià)利率(保險(xiǎn)的預(yù)期投資回報(bào)率，目前上限為3%)；定價(jià)費(fèi)用率(產(chǎn)品研發(fā)，宣傳推廣，傭金等費(fèi)用)。

假設(shè)后兩者不變的情況下，

我覺(jué)得最大最直接的影響是——養(yǎng)老年金收益會(huì)變低。

你想想，為啥當(dāng)下的養(yǎng)老年金復(fù)利甚至能破4%？

直接比增額壽高1%或以上的收益？

我之前聊過(guò)好多次，核心在于活得時(shí)間夠久。

比如買(mǎi)大家慧選B款，30歲女年交10萬(wàn)交5年，

設(shè)定60歲開(kāi)始領(lǐng)取：

到85歲IRR是3.34%，

到95歲IRR是3.87%，逼近4%(90歲還給祝壽金)。

因?yàn)槟壳暗酿B(yǎng)老年金產(chǎn)品，是以10年前的人口死亡率來(lái)定價(jià)的。

相當(dāng)于默認(rèn)長(zhǎng)壽的是較少數(shù)。

但現(xiàn)在，大家一起壽命增長(zhǎng)，領(lǐng)取的養(yǎng)老金會(huì)更多。

保司不可能會(huì)做虧本生意啊，反映到咱們消費(fèi)者手里，

就是交同樣的錢(qián)，以后每年領(lǐng)的年金就得變少了。

如果你希望每年領(lǐng)的錢(qián)不變，那就需要交更多保費(fèi)。

有點(diǎn)慶幸，我早早就給自己買(mǎi)了75萬(wàn)養(yǎng)老金。

02

而在其他產(chǎn)品方面，壽險(xiǎn)這種保死亡的保險(xiǎn)價(jià)格理應(yīng)會(huì)下降。

比如定壽，它只保身故/全殘，有可能會(huì)小幅降價(jià)。

對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，死亡率變低，

那身故保險(xiǎn)金的賠付就會(huì)滯后或者減少，少收一點(diǎn)保費(fèi)很合理。

另外，重疾也有可能漲價(jià)。

尤其是不含身故責(zé)任的重疾險(xiǎn)，

因?yàn)樗劳鋈藬?shù)減少，相當(dāng)于會(huì)發(fā)生重疾的絕對(duì)人數(shù)也會(huì)跟著上升嘛。

但話(huà)說(shuō)回來(lái)，前面我也科普過(guò)了：

死亡發(fā)生率只是保險(xiǎn)定價(jià)的依據(jù)之一。

定價(jià)在某種程度上，屬于是市場(chǎng)行為。

目前一部分保險(xiǎn)的定價(jià)已經(jīng)很激進(jìn)了。

很多保司為了搶占市場(chǎng)，打出名堂，瘋狂讓利給消費(fèi)者。

比如定壽一直就是地板價(jià)，估計(jì)降價(jià)也降不太動(dòng)。

再比如，近幾年爆火的「增額壽」，

依然有少部分產(chǎn)品變著法突破預(yù)定利率，擦著灰色地帶憑實(shí)力圈粉。

監(jiān)管很擔(dān)心，你們這么搞，兜底的還是我啊。

所以你可以看到監(jiān)管過(guò)去這一年來(lái)的求穩(wěn)操作：

下調(diào)利率，是為了防止利差損；報(bào)行合一，是為了防止費(fèi)差損；更新生命表，是為了防止死差損。

這是要進(jìn)一步讓保險(xiǎn)定價(jià)回歸理性啊。

em...懂得都懂。

秋陽(yáng)的小感想：

以上，都是基于理論和經(jīng)驗(yàn)的分析。

具體保險(xiǎn)公司的實(shí)操定價(jià)，可能會(huì)有一點(diǎn)變化。

不過(guò)，唯一我敢打包票的是：

以后高收益的養(yǎng)老年金，一定會(huì)越來(lái)越少。

趁著現(xiàn)在還有那么幾個(gè)利率超4%的養(yǎng)老年金，珍惜吧朋友們，

我估摸著堅(jiān)持不了太久就會(huì)下架。

總之，大家一定要搞清楚生命表更新背后的邏輯，

保險(xiǎn)該買(mǎi)得早點(diǎn)買(mǎi)，最好爭(zhēng)取這段時(shí)間內(nèi)搞定~

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