2019年8月30日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中提到：

「普通型長(zhǎng)期年金險(xiǎn)，將責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率由年復(fù)利4.025%…調(diào)整為…年復(fù)利3.5%…」

學(xué)姐在7月份的少兒教育金測(cè)評(píng)的文章里寫(xiě)道：從去年開(kāi)始，保險(xiǎn)監(jiān)管就不允許年金險(xiǎn)申請(qǐng)預(yù)定利率4.025%的產(chǎn)品了，就像以前保險(xiǎn)公司野蠻生長(zhǎng)期曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)8%利率的年金險(xiǎn)一樣，隨風(fēng)而去。

學(xué)姐在文章里也推薦了一批4.025%預(yù)定利率的教育金，有興趣可以跳轉(zhuǎn)觀看：少兒教育金橫評(píng)。

當(dāng)時(shí)還沒(méi)有政策石錘，只是業(yè)內(nèi)通行的一種說(shuō)法，這次8月30日出的政策終于把傳聞許久的調(diào)整給坐實(shí)了。

這一個(gè)月以來(lái)，滿世界都在推薦年金險(xiǎn)，曾經(jīng)看不上年金險(xiǎn)利率的大佬們也紛紛「真香」起來(lái)。

為了上這趟4.025%的年金險(xiǎn)末班車，很多人開(kāi)始了拋售股票、拋售基金、拋售數(shù)字貨幣，拋售球鞋…

為什么大家突然對(duì)「區(qū)區(qū)4%利率」的年金險(xiǎn)熱情高漲？年金險(xiǎn)到底是什么？

一、年金險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金管理工具

假設(shè)我們種了一棵搖錢(qián)樹(shù)，每年要花一筆錢(qián)買肥料、澆水、養(yǎng)護(hù)，這棵樹(shù)前10年都不會(huì)有任何收成。

但是等樹(shù)長(zhǎng)大以后，就可以每年摘一次果（chao）子（piao），一直到終身，爽不爽？

這就是年金險(xiǎn)的的運(yùn)作方式，它與其他現(xiàn)金管理工具有著明顯的區(qū)別：

a. 安全性高，幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)；

b. 適合普通人的終身復(fù)利工具。

但它也有缺點(diǎn)：

a. 收益率比較低，最高3~4%復(fù)利，不可能賺大錢(qián)；

b. 流動(dòng)性差，每年要按時(shí)繳費(fèi)，鎖定期長(zhǎng)。

保險(xiǎn)是用來(lái)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具，健康保險(xiǎn)是針對(duì)健康帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，年金保險(xiǎn)是針對(duì)現(xiàn)金分配不均帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

下圖是人一生中不同時(shí)期的收入支出圖：

年輕的時(shí)候賺錢(qián)多，年幼和年老時(shí)都沒(méi)有什么賺錢(qián)能力，所以年金險(xiǎn)就是把中間賺的錢(qián)，往兩邊平均一下，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的科學(xué)規(guī)劃。避免電商平臺(tái)雙十一、雙十二、女神節(jié)、兒童節(jié)、圣誕節(jié)、情人節(jié)對(duì)我們的洗劫。

現(xiàn)在不痛不癢花出去的1萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)4%的復(fù)利，50年后就是7萬(wàn)元，到時(shí)候可能就是換塑料牙還是換烤瓷牙的區(qū)別。

我們?cè)谀贻p時(shí)總?cè)滩蛔∫獊y花錢(qián)，年金險(xiǎn)可以通過(guò)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄和提前規(guī)劃，來(lái)實(shí)現(xiàn)不同階段的資金需求。

現(xiàn)在存錢(qián)，是為了以后要上學(xué)的孩子，和要養(yǎng)老的自己。

二、最安全的理財(cái)方式

2016年A股兩市的中位數(shù)是-16.58%，2017年是-20.69%，2018年是-34.7%。

這意味著，只要3年你什么投資理財(cái)都不做，就能超過(guò)大部分在股市做發(fā)財(cái)夢(mèng)的人。

巴菲特說(shuō)過(guò)，投資最大的原則就是保住本金。

這幾年中國(guó)的投資市場(chǎng)簡(jiǎn)直是群魔亂舞，組團(tuán)送人頭。前腳剛從股市里割肉，后腳又進(jìn)了P2P的雷局，好不容易決定走價(jià)值投資路線，了解巴菲特投資生涯，結(jié)果看到一個(gè)中國(guó)小伙子花三千多萬(wàn)拍下了巴菲特午餐，經(jīng)過(guò)一番調(diào)研，最后成了孫宇晨的接盤(pán)俠。

早在去年6月，央行主席郭樹(shù)清就警戒過(guò)：

「收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%的就很危險(xiǎn)，10%以上的就要準(zhǔn)備損失全部本金?！?/strong>

加上2018年《資管新規(guī)》出臺(tái)，明確規(guī)定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不能承諾保本保收益，打破剛性兌付。

曾經(jīng)許多人熱衷于購(gòu)買的銀行理財(cái)產(chǎn)品也不再承諾保本，放眼望去，普通人能購(gòu)買最安全的理財(cái)方式，就只剩下年金險(xiǎn)了。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘偉在《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》中寫(xiě)道：

回顧過(guò)去25年，全球經(jīng)濟(jì)和金融格局其實(shí)沒(méi)有發(fā)生根本變化，美國(guó)和美元仍然是主角。而一度被炒得很熱的比特幣等數(shù)字資產(chǎn)，也是大起大落，沒(méi)有表現(xiàn)出避險(xiǎn)特質(zhì)。因此，在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，美元仍然值得信賴。儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)則是現(xiàn)金的替代品。

結(jié)論是，盡管像準(zhǔn)儲(chǔ)蓄性質(zhì)的貨幣基金和儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)這樣的投資標(biāo)的，收益率在下滑，但仍然是躲避風(fēng)險(xiǎn)的好選擇。

對(duì)于普通人而言，守住財(cái)富已經(jīng)非常難了，盲目追求高收益就是在懸崖邊上跳舞。

三、年金險(xiǎn)的威力：長(zhǎng)期+復(fù)利

中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)走過(guò)了高速發(fā)展的30年，慢慢步入成熟期，利率也在向發(fā)達(dá)國(guó)家看齊。

一般而言，越成熟越發(fā)達(dá)的國(guó)家，其利率水平就越低下。

從下圖也能看出，中國(guó)利率在隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)而放緩：

我們回顧一下保險(xiǎn)利率與銀行存款利率的變化曲線：

雖然1年期銀行存款也曾有過(guò)10.08%高息的歷史，但銀行利率是會(huì)受市場(chǎng)影響的，時(shí)至今日，1年期存款利率就只剩1.5%了。

但如果在30年前你買到了8.8%預(yù)定利率的年金險(xiǎn)，30年后的今天依然是8.8%。

這就是預(yù)定利率的威力：長(zhǎng)期、固定，且不受外部利率、市場(chǎng)周期影響。

難道是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的投資手段比銀行更高明嗎？不…

保險(xiǎn)的功能就是這樣的，說(shuō)做罩你一輩子，就罩你一輩子。

當(dāng)年買了8%預(yù)定利率的幸運(yùn)觀眾，給保險(xiǎn)公司帶來(lái)了超過(guò)2000億的虧損。雖然利率環(huán)境發(fā)生變化，無(wú)論保險(xiǎn)公司如何翻云覆雨也做不到長(zhǎng)達(dá)幾十年復(fù)利8%的水平，但是合同收益寫(xiě)了多少，就要給多少。

做不到就只能把利潤(rùn)吐出來(lái)。

很多人都后悔當(dāng)初沒(méi)有買多一些，錯(cuò)過(guò)了一個(gè)成為百萬(wàn)富翁的機(jī)會(huì)，當(dāng)年當(dāng)年10萬(wàn)元，按8%復(fù)利，現(xiàn)在就是100多萬(wàn)了。

從2018年開(kāi)始，預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)開(kāi)始陸續(xù)停售，直至今年8月30日正式下達(dá)通知，絕版年金險(xiǎn)越來(lái)越密集地退出舞臺(tái)。

包括目前市場(chǎng)上最好的年金險(xiǎn)信泰·如意享，也傳聞將在10月31日正式停售，學(xué)姐寫(xiě)過(guò)這款產(chǎn)品的測(cè)評(píng)：

信泰·如意享，可能是目前最好的年金險(xiǎn)

為了讓大家更了解目前年金險(xiǎn)的產(chǎn)品狀況，又寫(xiě)了一篇年金險(xiǎn)橫評(píng)：

4款絕版4.025%年金險(xiǎn)橫評(píng)

德國(guó)今年首次推出了30年的零利率國(guó)債，隨著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入成熟期，也許我們?cè)?0年后也跟德國(guó)一樣，回望現(xiàn)在的4.025%年金險(xiǎn)，就好像懊悔錯(cuò)過(guò)當(dāng)年8%的年金險(xiǎn)一樣。

但可能還是有人看不起4%利率的理財(cái)產(chǎn)品，覺(jué)得人生就是一場(chǎng)賭，唯一的選項(xiàng)就是梭哈，每天的功課就是背K線圖口訣：

「日周月金叉，砸鍋賣鐵買」

「如果跳空缺口大，拋出籌碼莫延遲」

…

年金險(xiǎn)可能不是這些人的菜，畢竟過(guò)山車和慢跑不是同一種活動(dòng)，過(guò)山車刺激完下來(lái)還是原地，慢跑好歹還跑了一段距離。

比如這張圖，左側(cè)一直以4%的利息滾動(dòng)，右側(cè)一會(huì)兒暴漲20%一會(huì)兒暴跌20%，雖然看起來(lái)漲多虧少，但10年后，居然還是烏龜理財(cái)贏了。

所以千萬(wàn)不要小看低收益率的穩(wěn)定回報(bào)。

那還有人說(shuō)了，穩(wěn)定理財(cái)還有很多方式啊，5年期國(guó)債、5年期銀行存款它不香嗎？

那就看看年金險(xiǎn)的收益率在本金相對(duì)安全的理財(cái)方式里，處于什么位置：

從上圖可以看到，年金險(xiǎn)的收益并不低，僅次于5前期國(guó)債。但這只是賬面數(shù)字，更關(guān)鍵是的利息計(jì)算方法：

年金險(xiǎn)是采用復(fù)利計(jì)息，也就是俗稱的利滾利。而銀行存款和國(guó)債都是采用單利計(jì)息的，為什么說(shuō)復(fù)利是世界第八大奇跡？

看下面這張圖就知道了：

上圖分別是20萬(wàn)復(fù)利和單利經(jīng)過(guò)30年、50年的區(qū)別，藍(lán)色柱是年金險(xiǎn)的收益，橙色柱是5年期定存（利率3.85%），灰色柱是5年期國(guó)債（4.05%）。

看上去差不多，但年金險(xiǎn)每年的利息都加入下一年的投資里，在時(shí)間的滾動(dòng)下拉出了巨大差距。

30年復(fù)利，年金險(xiǎn)多出了40萬(wàn)；

50年復(fù)利，年金險(xiǎn)多出了100萬(wàn)。

四、年金險(xiǎn)能怎么用？

通過(guò)年金險(xiǎn)，我們可以輕松規(guī)劃孩子的教育金和自己的養(yǎng)老金。

先說(shuō)教育金。很多家庭都走入了拼娃的階段，培養(yǎng)出一個(gè)能力拔群的孩子，投入也是巨大的。

年金險(xiǎn)可以從現(xiàn)在開(kāi)始就每年存一筆錢(qián)，到孩子進(jìn)入高校時(shí)、繼續(xù)深造甚至出國(guó)留學(xué)，都能有一筆錢(qián)可以提供支持。

有的教育金在提供完孩子升學(xué)教育的支持后，還能留下一筆錢(qián)給孩子結(jié)婚或創(chuàng)業(yè)，一條龍服務(wù)。

乍一聽(tīng)，好像自己存錢(qián)也沒(méi)什么區(qū)別？不，年金險(xiǎn)還有一個(gè)保障的作用，就是如果在繳費(fèi)期間，父母不幸罹患輕癥、中癥、重癥，甚至全殘/身故的話，剩余教育金就不用再繳納了，孩子可以繼續(xù)獲得約定的保障。

這就意味著孩子未來(lái)的教育不會(huì)因?yàn)楦改傅淖児识艿接绊憽?/p>

再看養(yǎng)老金，以信泰·如意享為例：

年交10萬(wàn)，總共交10年。

60歲開(kāi)始每年可以領(lǐng)到11.25萬(wàn)，一直領(lǐng)到終身去世。

這款產(chǎn)品還有個(gè)特點(diǎn)，就是現(xiàn)金價(jià)值非常高，當(dāng)領(lǐng)到80歲時(shí)，已經(jīng)領(lǐng)取了236萬(wàn)，這時(shí)想趁人生末尾再揮霍一把，退保還能一次性領(lǐng)到228萬(wàn)。

這時(shí)候就領(lǐng)了464萬(wàn)了！有哪個(gè)理財(cái)工具可以像年金險(xiǎn)一樣，讓普通人不用具備任何投資能力就能利滾利、錢(qián)生錢(qián)？

其他年金險(xiǎn)也是類似的方式，想想還能買到4.025%的年金險(xiǎn)，就偷笑吧！

五、最后：irr內(nèi)部收益率

由于最近年金險(xiǎn)大火，很多冒牌4.025%年金險(xiǎn)也來(lái)湊熱鬧，打著高利息的幌子，干著「萬(wàn)能險(xiǎn)」的勾當(dāng) 。

學(xué)姐在這里文章介紹過(guò)年金險(xiǎn)一共有三種類型：

傳統(tǒng)型、萬(wàn)能型、分紅型。

除了傳統(tǒng)型，其他類型的年金險(xiǎn)收益都不是固定的！而我們一直介紹和推薦的都是傳統(tǒng)型年金險(xiǎn)，也就是收益是固定寫(xiě)明在合同里，不存在任何弄虛作假的成分。

但是萬(wàn)能型或分紅型，合同里都明確寫(xiě)到不保證收益，不保證收益的利率估算出的結(jié)果百分百是假的…

所以這里學(xué)姐就要給大家介紹一個(gè)年金險(xiǎn)識(shí)別術(shù)：IRR內(nèi)部收益率。

通過(guò)這個(gè)IRR計(jì)算公式能算出每一款年金險(xiǎn)的實(shí)際收益率，不再上當(dāng)受騙！~

只要關(guān)注「學(xué)霸說(shuō)保」，在后臺(tái)回復(fù)「IRR」，就能收到一份EXCEL年金險(xiǎn)收益計(jì)算方式，按規(guī)則填寫(xiě)就能輕松算出實(shí)際收益率。

今天的文章有點(diǎn)長(zhǎng)，祝愿大家都能買到好產(chǎn)品~