最近跟一位讀者聊天，他說自己很疑惑。

儲蓄險就那幾個點(diǎn)收益，為啥還那么多人買。

-我自己投資不就完了，何必把錢交給保險公司打理呢？

你猜我會跟他說保險強(qiáng)制儲蓄，超安全，還鎖定利率巴拉巴拉？

Nonono，這些老生常談的理由，聽起來很像「正確的廢話」。

我要說的是，保險公司特有的幾個核心優(yōu)勢。

1.資金規(guī)模夠大

說句大實(shí)話，金融市場里，錢多真就是爸爸。

拿咱們最熟悉的銀行存款來說，

你有20萬存銀行，估計勉強(qiáng)能買個大額存單，還得靠搶。

但你要是有2000萬存銀行，就可以跟銀行經(jīng)理聊。

預(yù)期利率，肯定要比市場掛牌利率高得多。

而保險公司的可投資產(chǎn)呢，通常達(dá)到了百億級別。

可想而知，保司就算在銀行進(jìn)行簡單理財，其規(guī)模優(yōu)勢已十分明顯...

但保司不會傻到把錢全存銀行。

去資本市場撈金，錢來的更快。

當(dāng)然也不是想投啥就投啥，

《保險法》早就規(guī)定了，保險公司一般只能選擇穩(wěn)健、安全的投資方式。

比如，保險資金可能會要求不能投資帶ST的股票。

同樣是以股票為投資標(biāo)的，比起公募基金的基金經(jīng)理將更傾向于投資高股息的藍(lán)籌股。

總之人家有專業(yè)的投資架構(gòu)和風(fēng)險控制，這個后面我會細(xì)說。

2.資金投資期限更長

這么說吧，市場上長周期的資金幾乎都在保司手里握著呢。

而且是每年都有源源不斷的現(xiàn)金流。

投長期的好處在于，虧的概率很小。

比方說，在一家公司還是小微企業(yè)的時候開始投資它。

陪伴它成長，需要時間，過程可能會有點(diǎn)曲折，

但有機(jī)會享受其成長帶來的超額收益。

這是一個類比。

實(shí)際生活中，很多絕佳的投資標(biāo)的，風(fēng)險低、收益好，

所以都有起投金額要求和時間要求。

像保險公司經(jīng)常投資的，國家級重點(diǎn)基建類項(xiàng)目：

比如京滬高鐵，西氣東輸、南水北調(diào)等。

動輒幾十億、上百億的投資規(guī)模，

咱普通人，壓根接觸不到，也沒那么長的投資時間。

但是咱們踩在保險公司的肩頭上，就能享受到這份好處。

3.能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置

優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置，聽起來有點(diǎn)虛哇？

但放保險公司身上，相當(dāng)實(shí)際。

你可以理解為，保司有一整個專業(yè)的投研團(tuán)隊在搞投資。

這些人，

有的專注于股票投資研究十幾年；有的專注于債券投資研究十幾年；有的專注于非標(biāo)投資研究十幾年...

能夠根據(jù)宏觀市場環(huán)境，經(jīng)濟(jì)周期等因素進(jìn)行靈活調(diào)整。

我查了下， 整體配置以債券(國債偏多)、金融產(chǎn)品(含保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品)、銀行存款為主，

三者占比合計超過七成。

主打就是一個穩(wěn)。

剩下的股票、公募基金、股權(quán)等屬于權(quán)益投資，用來搏收益。

靠著這樣的配置，才能夠做到年化投資收益率5%-8%。

因此我很疑惑，為啥會有這么多人，

并非金融科班出身，也并非金融從業(yè)者，

就敢說自己做投資，一定賺更多呢。

4.超穩(wěn)定的投資能力

過去，我們很難見到保司具體的投資收益率。

做生意嘛，大家都喜歡藏著掖著。

但是吧，新規(guī)后監(jiān)管要求各家保險公司要披露近三年的投資收益率和綜合投資收益率。

所以直接拿數(shù)據(jù)說話。

我匯總整理了77家壽險公司，過去三年(2020年-2022年)的收益：

左邊的投資收益率，也叫財務(wù)投資收益率。

就是保司實(shí)際的、已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的投資收益率。

右邊的綜合投資收益率，則加上了目前賬面上的金融資產(chǎn)。

所以一般大家會認(rèn)為，綜合投資收益率更能反映一家保司的實(shí)際投資水平。

看回表格，77家保司中，有40家保司的綜合投資收益率都超過了4.5%。

這可是口罩三年交出的答卷啊。

所以即便是市場行情非常差的時候，保險公司的投資能力依舊穩(wěn)定。

5.保司追求絕對收益

經(jīng)常有人問我，憑什么相信保險公司能給他賺錢。

我說保險公司沒得選。

拿基金的「相對收益」來對比，

你買的基金賺錢或者虧錢，影響基金經(jīng)理工資嗎？

并不，人家賺的是管理費(fèi)。

規(guī)模越大→管理費(fèi)越高。

所以基民賺不賺錢不重要，跑贏大盤，獲得相對收益最重要。

很多基金經(jīng)理的方法是，重倉一個短期來看被低估，長期有可能產(chǎn)生高額回報的行業(yè)。

也就是常說的大白馬，然后坐等資金抱團(tuán)。

于是咱們看到了，白酒起來的時候，張坤封神了；

醫(yī)藥起來的時候，葛蘭封神了。

當(dāng)光芒褪去，行情變差的時候，人家的管理規(guī)模早就擴(kuò)大了十幾倍。

之后你是賺是虧，關(guān)人家啥事。

而「絕對收益」就不一樣了。

保險公司需要努力賺到更多的錢，才能吸引更多的新保單。

完成給客戶承諾的收益之后，自己的可分配盈余更大，股東才能賺錢。

本質(zhì)上來說，咱們的保單利益和保險公司捆綁得足夠深。

以上幾點(diǎn)，就是保險公司投資的競爭力所在。

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