前段時(shí)間，有小伙伴在跟學(xué)姐進(jìn)行1V1咨詢的時(shí)候問道：

“有個(gè)代理人跟我說，有一款年金險(xiǎn)前三年每年交十萬元，總共交三十萬元，到了第十五年總共可以領(lǐng)回三十五萬多，收益率超過18%，非常亮眼，你說我要不要買呢？”

學(xué)姐聽完之后，內(nèi)心波瀾，稍加思索，欲言又止。

學(xué)姐稍微回憶了一下，忽然發(fā)現(xiàn)很多小伙伴好像并不清楚，判斷一款年金險(xiǎn)好不好的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，看的可不是總收益率，而是IRR。

而也正是因?yàn)椴磺宄?，所以在看到很多代理人說的“年金險(xiǎn)預(yù)訂利率4%，再不買就沒了”的時(shí)候，紛紛覺得利率超高，趕緊下單，最后才發(fā)現(xiàn)事實(shí)好像并不是這樣。

那IRR是個(gè)什么東西？怎么計(jì)算？我們又應(yīng)該怎樣靠IRR來看一款年金險(xiǎn)呢？

別急~且聽學(xué)姐一一道來~

本文重點(diǎn)

>>IRR是什么？怎么計(jì)算？

>>如何通過IRR來評(píng)判一款年金險(xiǎn)？

IRR是什么？怎么計(jì)算？

◆  IRR是什么？

先來看看百度的解釋：內(nèi)部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。

IRR的本質(zhì)就是一個(gè)折現(xiàn)率，是綜合考慮了每期的流入流出現(xiàn)金的量和時(shí)間，加權(quán)出來的結(jié)果，它可以用來反映一個(gè)項(xiàng)目的預(yù)期收益率。

即IRR越高，預(yù)期收益率也越高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，其未來能抵擋的通貨膨脹率也越多。

所以放到返還型保險(xiǎn)、年金險(xiǎn)中來看，我們也可以粗淺地理解為IRR就是年金險(xiǎn)的“預(yù)訂回報(bào)率”。

為啥這么說呢？我們來看看IRR的計(jì)算原理就能大概了解了。

◆  IRR是怎么計(jì)算的？

查閱百度百科，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，IRR的公式真的超復(fù)雜......

實(shí)際上，IRR的計(jì)算需要先理解NPV（凈現(xiàn)值），但我們這里不展開討論

但其實(shí)IRR的計(jì)算公式用一句話就能概括：讓資金流入的現(xiàn)值總額，等于資金流出的現(xiàn)值總額，這個(gè)公式計(jì)算出來的折現(xiàn)率，就是我們要求的IRR。

（現(xiàn)值的意思，就是按照一定的利率，把將來的錢折算到現(xiàn)在時(shí)刻，看看它現(xiàn)在的價(jià)值是多少。）

那么這個(gè)公式放到年金險(xiǎn)中，則可以翻譯為：

將我們首年保費(fèi)，第二第三年等時(shí)期交的保費(fèi)，全部折現(xiàn)成首年的現(xiàn)值，求得我們累計(jì)投入的保費(fèi)現(xiàn)值總額。

再將我們之后每一年將要領(lǐng)取的年金也全部折現(xiàn)成首年的現(xiàn)值，并求得我們累計(jì)獲得的年金現(xiàn)值總額。

讓 累計(jì)投入的保費(fèi)現(xiàn)值總額 = 累計(jì)獲得的年金現(xiàn)值總額。

最后求得的折現(xiàn)率就是我們的IRR了。（嘆氣）

用圖片來表示的話，效果大概是這樣的：

首先列出所有保費(fèi)現(xiàn)值的計(jì)算公式：

然后列出所有年金現(xiàn)值的計(jì)算公式：

接著各自全部相加，列個(gè)等號(hào)：

最后，我們就可以計(jì)算出IRR了：）

頭發(fā)-10086

通過這一波計(jì)算，我們讓保費(fèi)的現(xiàn)值總額和年金的現(xiàn)值總額相等，最后算出來的IRR，就能夠反映出一款產(chǎn)品的預(yù)訂收益率了。

也就是說，在年金險(xiǎn)中，IRR其實(shí)就是累計(jì)投入保費(fèi)現(xiàn)值總值等于累計(jì)獲取年金貼現(xiàn)到首年的現(xiàn)值總和，從而形成一個(gè)一元高次方程，計(jì)算出來的一個(gè)可以反映這個(gè)產(chǎn)品的預(yù)訂收益率的數(shù)值。

那么，我們又是如何通過IRR來評(píng)判一款年金險(xiǎn)好不好的呢？

如何通過IRR來評(píng)判一款年金險(xiǎn)？

先說結(jié)論：目前銀保監(jiān)會(huì)有規(guī)定，年金險(xiǎn)的預(yù)訂利率最高不得超過3.5%。

換而言之，我們看一款年金險(xiǎn)好不好，一看其IRR是不是接近3.5%，二再看其是否具備其他的保障。

但是，如果一款年金險(xiǎn)的IRR很低的話，那它的其他保障再豐富也沒用。

那一款年金險(xiǎn)的IRR怎么計(jì)算呢？很簡(jiǎn)單，用EXCEL就能算，我們以開頭那位小伙伴提到的那款產(chǎn)品為例：

首先，把保險(xiǎn)期間（或者相應(yīng)年齡）全部排列出來，并在第二三列分別列出對(duì)應(yīng)的所交保費(fèi)以及領(lǐng)取年金額度。

第二步，按照領(lǐng)取-所交保費(fèi)=凈現(xiàn)金流的公式計(jì)算出我們每期的凈現(xiàn)金流。

最后一步，利用Excel的函數(shù)功能，幫我們自動(dòng)計(jì)算出IRR。對(duì)于現(xiàn)金流不超過30個(gè)的，Excel都能幫我們計(jì)算出來。

最后算出來的結(jié)果為IRR只有1.96%，一頓操作猛如虎，收益不到2.5%。目前市場(chǎng)上比較好的年金險(xiǎn)，普遍都有2.5%以上的收益率，相比起來，1.96%實(shí)在是不算高。

當(dāng)然啦，可能有的小伙伴就要說了：“年金險(xiǎn)的產(chǎn)品形態(tài)可不僅僅是預(yù)訂收益率這么簡(jiǎn)單。實(shí)際上，目前市面上的很多年金險(xiǎn)都有著分紅賬戶和萬能賬戶的制度。”

但學(xué)姐要跟小伙伴們講的是：

第一，哪怕算上分紅賬戶和萬能賬戶的收益，絕大多數(shù)產(chǎn)品的綜合收益其實(shí)依然達(dá)不到3.5%。

第二，絕大多數(shù)的分紅賬戶和萬能賬戶都是不保證收益，或只保證一個(gè)非常低的收益的。

第三，很多帶有分紅賬戶和萬能賬戶的產(chǎn)品，其收益可能還不如純年金險(xiǎn)。

這也是為什么學(xué)姐在前面會(huì)講到如果一款年金險(xiǎn)的IRR很低的話，那它的其他保障再豐富也沒用的原因。

年金險(xiǎn)不同于人身險(xiǎn)，年金險(xiǎn)的作用就是拿來理財(cái)+分配現(xiàn)金流的。

由于市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如今年金險(xiǎn)的作用更多的是用來調(diào)控現(xiàn)金流（銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定，預(yù)訂收益率不能超過3.5%）。

因此，我們?cè)谔暨x年金險(xiǎn)的時(shí)候，應(yīng)該注重的是長(zhǎng)期穩(wěn)定的預(yù)訂收益率，而不是短期內(nèi)被分紅賬戶、萬能賬戶刺激起來的看起來很高的收益率。

但實(shí)際上，很多銷售人員在給用戶展示年金險(xiǎn)收益率的時(shí)候，都會(huì)按照“理想情況下的高收益率”來推演，讓產(chǎn)品的收益“看起來非常美麗”，從而讓用戶產(chǎn)生“趕緊買，買到就是賺到”的感覺，卻從來不給用戶計(jì)算IRR。

你要說銷售誤導(dǎo)吧，人家也沒說錯(cuò)呀，因?yàn)?ldquo;理想情況的高收益率”是真的有可能發(fā)生的，只不過概率非常小而已。

所以，小伙伴們現(xiàn)在應(yīng)該都了解了，以后再在挑選年金險(xiǎn)的時(shí)候，一定要先看它的IRR，IRR是衡量一款年金險(xiǎn)收益率的最直觀且最科學(xué)的辦法。

下次再看見銷售人員推演的超高收益率的時(shí)候，可就不要再輕易相信了哦~

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